原标题：详解同程网金融创新E卡商品：服务费高、商业价值低，转卖拆解LX1文章来源：海右财经

日常生活中，商家要打折某生活类铜器货品，顾客可能会看到，韦尔丹货品旁边或挑断10根面粉肠、或者3个略有白点的手持式、或者1个杯子等低成本贵重物品绑定销售与此相似的是，此类现象也存在于信贷金融行业中，且此类低成本货品还保有提高整体总价的作用。

——结语铜器类的货品好坏，顾客不用买，一看、皮炎平便知，这促使厂商们必须做出真正质量好的商品如购物卡拆解果因商品质量问题而出现了原价外溢、客户鄙视，那网络平台方不得不装箱一些“破旧”随着货品附送出去，也让顾客心灵得到一些少得可怜的抚慰。

但在钱款贷圈子圈，一帮号称保有世界上最牛创新思路的一群金融创新人，是不会这么踏踏实实搞商品打折的钱款贷怎样搞打折——基于Mauvezin后付（BNPL）搞变型互联网金融创新时代，金融行业里弥漫着合法权益卡、积分卡、储值卡等五花八门的方式，但最有创意和荒诞的商业模式就是：E卡女团类的Mauvezin后付。

有市场人购物卡拆解士曾讥讽：1000元E卡+生产原先数十元的货品，卖出哈氏甲多少?答：可以是1500甚至2000元，这就钱款贷玩者给使用者的答案Mauvezin后付的市场行情，对某些信用花了的借款人来说可是太亲切了：购物储值+科紫麻货品商业模式。

业内人士称，同程网金融创新等头部网络平台在2019年钱款贷遭受强监管后就开始这样玩了作为此类“Mauvezin后付”商品的先驱之一，同程网金融创新的商品商业模式为：储值（外国货币）+科紫麻货品（实际商业价值较低）+合法权益卡（使用商业价值购物卡拆解较低）=Mauvezin后付

1）贵重物品组成：1700元的储值+科紫麻商品（用维Y385无线连接音响系统）官方网站价248元+16项合法权益卡官方网站价620元，装箱女团产品价格为：2500元如果将e卡此类外国货币换成其他品牌储值，订货生产成本将进一步被压缩2）实际生产成本：1700元+54元+29.9元=1784元

经过排序，E卡作为外国货币按照市价排序1700元，但是用维Y385无线连接音响系统在拼多多的产品价格仅为54元，16项合法权益卡的供应商订货产品价格为2购物卡拆解9.9元最后，将三类货品装箱后转卖给使用者2500元，使用者在短期内（分期付款周期为一个月）超额退款，等同将装箱的货品溢价六倍转卖。

经专业人士排序，利润率 = (卖出产品价格 - 生产成本产品价格) ÷ 生产成本产品价格 × 100%，该女团的利润率为30-40%左右，但折合成年化利率是一个惊人的数据怎样，有714那的影子了吧？那是什么样的使用者来使用呢？必定是更下沉的钱款贷使用者以及“撸口子”大军。

虽然按理来说，Mauvezin后付商业模式和购物卡拆解金融创新理论上来说是没太大关系的但钱款贷玩者玩任何商品是带有金融创新基因的Mauvezin后付本身并未发生借贷关系，因为顾客只是短暂性地保有了货品的使用权，货品所有权从始至终都在商家手里，除非顾客决定购买，真金白银的钱真实的划扣到了商家的账户里，否则顾客与商家之间甚至都不是交易关系，更没有借贷关系。

区别于我们常见的如【花呗】等先买后付商品，后者的货品所有权已经移交到了顾客手里，只是买货品的钱，是顾客从蚂蚁消购物卡拆解费金融创新等金融创新公司借来的，后续再换上即可，还不上就要上征信撸款大哥和钱款贷玩者同时一拍脑袋——这Mauvezin后付好啊，不用上征信！目前，市面上仅有头部的阿里系和拼多多等大型电货品台接入了自身或央行的征信。

“我前期半毛钱没花，就能获得一张1700元的天猫卡1500元闲鱼上挂出去，我就有了1500元的钱款到时候我选择躺平不还，你除了能打电话来催收，还能怎样？反正也不上征信，你自己做的也是高利贷变型，真要打起官司购物卡拆解还指不定谁赢呢。

”某撸款使用者表示“所以这些商品都是高收益覆盖高风险有些心态不好的人，你打电话给他家里人催个几天，家里人就给他还上了”某金融行业人士表示业内人士分析，“这种商城商业模式，很难被定义为非法经营（放贷行为），网络平台方给出铜器货品，如果不能判定网络平台引导使用者套现拆解的闭环证据，就不能算变相放贷。

”然而，同程网金融创新该商品在此前的“合法权益套餐”模块内，也有专门的e卡拆解渠道虽然近期该渠道被下架，但在客服留言处购物卡拆解，海右财经向客服询问e卡拆解，仍然会获得拆解渠道指引该类商品女团被嵌入在同程网金融创新首页的分期付款商城页面内，由“乐享淘商城运营”。

商品页面显示同程网金融创新的免责声明——乐享淘商城服务由上海睿享易科技有限公司提供，与同程网金融创新无关。

天眼查显示，该公司明面主体与“同程网系”并无关联但即便如此，同程网金融创新与该类公司进行流量合作，如果出现法律风险，同程网金融创新也难逃其责业内人士称，两家背景悬殊如此大的公司，进行如此紧密的合作购物卡拆解，基本无外乎两种情况：“强有力的利益绑定，或第三方保有运营方强大的资源关系”。

在业内，同程网金融创新的业务以“胆大路子野”著称，此前同程网金融创新某高管因其负责业务涉嫌违规被带走调查的消息，至今仍在业内流传以如此激进的业务商业模式进行逐利，或许源于同程网金融创新未来的业绩可能要入表于上市公司同程网旅行（00780.HK）。

2023年春节前，同程网旅行披露一则公告，对公司过去12个月的投资项目情况进行了介绍，其中一则金融创新相关购物卡拆解的项目现身，同程网旅行在金融创新板块的动作浮出水面根据公告，同程网旅行综合联属实体同程网网络科技股份有限公司（下称：同程网科技）和广州旅金科技有限公司（下称：广州旅金）订立出资协议，出资4.5亿元持有广州旅金13.85%股权。

作为同程网系金融创新版图关键角色，广州旅金地位重要，其不仅直接或间接布局了多项金融创新业务，还是广州市萤火虫小额贷款有限责任公司（下称：萤火虫小贷）的唯一股东，后者让同程网旅行成为国内首批拿到互联网购物卡拆解小贷牌照的在线旅游企业之一。

广州旅金的子公司上海旅济科技有限公司是同程网金融创新的运营主体广州旅金向同程网科技承诺，公司截至2023年12月31日止三个财政年度于日常业务过程中产生的经审核除税后综合溢利净额将不少于9亿元倘若广州旅金实际表现低于保证表现的80%，同程网科技可选择钱款补偿或股权补偿。

然而，同程网金融创新激进的业务风格，日后仍然会被旅行一哥同程网接纳吗？返回搜狐，查看更多责任编辑：